方正證券：10月建議關(guān)注煤炭、家用電器、食品飲料、石油石化、有色金屬、公用事業(yè)等行業(yè)

【方正證券：10月建議關(guān)注煤炭、家用電器、食品飲料、石油石化、有色金屬、公用事業(yè)等行業(yè)】：從A股市場歷年表現(xiàn)來看，行業(yè)分化現(xiàn)象均較為明顯，除市場普跌的2011年、2016年、2018年外，其余各年份行業(yè)漲跌分化均非常明顯。今年以來截至9月30日，申萬一級行業(yè)中煤炭行業(yè)累計上漲32.67%，表現(xiàn)最為出色，同期電子行業(yè)下跌37.74%，分化較為明顯。因此，我們結(jié)合宏觀“貨幣+信用”周期模型，以及估值、業(yè)績、分析師預(yù)期、資金流、微觀交易特征等不同維度的驅(qū)動因子，構(gòu)建了多因素行業(yè)輪動模型。2022年9月份，行業(yè)模型建議配置的行業(yè)為煤炭、食品飲料、石油石化、公用事業(yè)、通信、有色金屬、電力設(shè)備等行業(yè)，截至2022年9月30日，行業(yè)組合下跌5.91%，同期滬深300指數(shù)下跌6.72%，中證500指數(shù)下跌7.18%，中證全指下跌7.68%，行業(yè)等權(quán)組合下跌5.87%。