花旗：太陽能玻璃銷售毛利率下降 下調(diào)信義光能(0968.HK)目標(biāo)價至13港元

【花旗：太陽能玻璃銷售毛利率下降 下調(diào)信義光能(0968.HK)目標(biāo)價至13港元】：格隆匯9月22日丨花旗發(fā)研報指，對信義光能2022至2024財年純利預(yù)測下調(diào)4%至6%，主要由于其太陽能玻璃銷售的毛利率下降。當(dāng)中，對其2022財年的純利預(yù)測，較市場預(yù)期低17%，主要歸因于在多晶硅及組件價格高企的情況下，太陽能玻璃銷量放緩；市場新產(chǎn)能增加導(dǎo)致競爭加劇，太陽能玻璃銷售價格下跌；毛利率下降。該行預(yù)期，盡管今年第三季信義光能太陽能玻璃銷售的毛利高過首季的低谷，但料環(huán)比將錄得下跌。預(yù)料其毛利將于今年下半年至明年上半年持續(xù)低企，估計隨著行業(yè)新增產(chǎn)能減少，毛利于明年下半年或有所改善。對其目標(biāo)價由16港元下調(diào)至13港元，評級“買入”，認為其估值相當(dāng)于預(yù)測2022年市賬率約2.6倍，于內(nèi)地主要太陽能股中相對較低。