新能源熱度或?qū)⒊掷m(xù)

【新能源熱度或?qū)⒊掷m(xù)】：核心結(jié)論：①產(chǎn)業(yè)周期：人口年齡結(jié)構(gòu)決定地產(chǎn)周期，智能手機(jī)滲透率決定移動(dòng)互聯(lián)周期，目前新能源車滲透率才 25%、光伏風(fēng)電發(fā)電占比才 11%，新能源產(chǎn)業(yè)周期尚未走完。②盈利估值：地產(chǎn)和移動(dòng)互聯(lián)高增長(zhǎng)階段，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈 PEG 中樞在 1 附近，目前新能源車 PEG 在 0.5 左右，估值還不高。2022二季度新能源車和光伏風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的歸母凈利累計(jì)同比增速明顯高于全部A股。估值方面，新能源車和光伏風(fēng)電板塊 PE 估值的階段性高點(diǎn)出現(xiàn)在2021年8 月，此后新能源產(chǎn)業(yè)鏈盈利高增推動(dòng)估值持續(xù)消化。